沪深300指数证券合约总成交3564万张,ETF与指数基金

  本报讯
中证指数有限公司总经理马志刚昨日表示,目前指数化投资面临着巨大发展机遇,主动ETF、反向ETF、杠杆ETF及多空策略ETF成为今后ETF创新方向。未来ETF期权和ETF权证等衍生产品的出现又将进一步推动ETF自身的发展。

十大博彩赌博最正规网站平台 ,  中证指数有限公司总经理马志刚11月15日在“第四届指数与指数化投资论坛”上表示,随着中国内地资本市场创新大幕的拉开,ETF产品呈现出前所未有的发展和创新速度。

  2010年11月15日,中证指数有限公司在上海举办了第四届指数与指数化投资论坛。

  马志刚表示,截至10月底,融资融券余额70亿元,累计融资买入330亿元,累计融券卖出3360万股;澳门十大正规网络赌博 ,沪深300指数期货合约总成交3564万张,日均成交27万张;总成交金额31万亿元,日均成交2330亿元。中国资本市场功能日臻完善,有了双向交易机制的中国资本市场朝着结构更加多样化的方向发展。

  马志刚称,2010年是中国内地资本市场交易机制出现重大变革的一年:3月31日,融资融券试点工作启动;4月16日,沪深300指数期货合约上市交易。截至10月底,融资融券余额70亿元,累计融资买入330亿元,累计融券卖出3360万股;沪深300指数期货合约总成交3564万张,日均成交27万张;总成交金额31万亿元,日均成交2330亿元。融资融券试点和股指期货合约正式上市交易,标志着经过20年的发展,中国资本市场功能日臻完善,有了双向交易机制的中国资本市场正朝着结构更加多样化的方向发展。

澳门网上十大赌场网址 ,  境内外多家证券期货交易所和资产管理机构的嘉宾围绕“金融创新下的指数化投资”这一主题发表了演讲,包括中国证监会、上海市金融服务办公室、中国证券业协会、6家证券期货交易所、基金管理公司、证券公司、期货公司、资产管理公司等90余家内地机构,以及包括香港交易所、台湾证券交易所、新加坡证券交易所在内的近20家海外机构的240多人到会。

  “指数化投资的热潮在2010年得到进一步延续和发展。”
马志刚表示,截至上周五,已发行的指数型产品已达38只,大大超过了去年的数量,其中ETF10只,为指数基金数量的55.6%,占比大幅提高,ETF与指数基金“共舞”的局面初步形成。

  “随着中国内地资本市场创新大幕的拉开,近两年指数型产品特别是ETF产品呈现出前所未有的发展和创新速度。”据马志刚介绍,2009年全年发行成立指数型产品29只,超过了以往七年发行数量的总和,其中ETF4只,为指数基金数量的20%。2010年以来,已发行的指数型产品已达38只,其中ETF10只,ETF与指数基金“共舞”的局面初步形成。在指数型产品数量迅猛增长的同时,产品类别也不断推陈出新,主题指数基金、策略指数基金、分级指数基金、主题ETF、策略ETF等新型产品纷纷登场,指数化投资进入一个新的发展阶段。

  中国证监会国际合作部主任童道驰,上海市金融服务办公室主任方星海,上海证券交易所副总经理周勤业,深圳证券交易所总经理助理周健男,中国证监会机构监管部主任黄红元,中国证监会融资融券工作小组办公室主任聂庆平,中国证监会基金监管部副主任胡家夫,大连商品交易所副理事长曲立峰,中国证券业协会副秘书长钟蓉萨等有关部门领导出席了此次论坛。

  在指数型产品数量迅猛增长的同时,产品类别也不断推陈出新。截至10月底,国内市场的指数型产品有79只,其中指数基金53只,资产净值约为2399.27亿元;ETF15只及联接基金11只,其资产净值约为799.53亿元。指数型产品数量占全部共同基金的比例约为12%,资产净值占比约为13%。

  马志刚在发言中还对中证指数有限公司五年来的发展做了系统描述。他表示,2010年正值中国内地证券市场发展二十周年,同时恰逢中证指数有限公司成立五周年。在过去的五年中,中国资本市场的发展波澜壮阔,中证指数有限公司应运而生,经历了中国资本市场制度建设、运行机制建设等一系列变革,顺应市场需求,把握发展良机,积极推进指数化投资在中国内地市场的发展。

  记者从论坛上了解到,2010年是中国内地资本市场交易机制出现重大变革的一年,融资融券试点和股指期货合约正式上市交易,标志着经过20年的发展,中国资本市场功能日臻完善,有了双向交易机制的中国资本市场正朝着结构更加多样化的方向发展。

澳门十大网上博网址 ,  马志刚表示,目前基于指数公司管理的指数开发的海外ETF产品已超30只,资产净值近170亿元,在亚洲、欧洲和北美的8家交易所挂牌交易。截至今年三季度,国内市场上超过一半的公募基金资产使用指数公司管理的指数作为业绩比较基准,资产净值为8625亿元;接近80%的指数型基金资产使用指数公司管理的指数作为投资标的,资产净值为3192亿元。

十大网络赌博排行榜正规线上手机赌钱平台 ,  据悉,指数公司管理的指数数量从最初的只有1条沪深300指数,发展到目前已超过300条,指数体系涵盖了规模、行业、风格、主题、策略等指数类别;指数样本覆盖了内地、港台以及在北美、欧洲、澳洲、亚洲等主要市场上市的中国概念股,股票、债券、基金、商品等资产类别都成为指数反映的对象。

  随着中国内地资本市场创新大幕的拉开,近两年指数型产品特别是ETF产品呈现出前所未有的发展和创新速度。2009年被称为“指数基金年”,全年发行成立指数型产品29只,超过了以往七年发行数量的总和,其中ETF4只,为指数基金数量的20%。指数化投资的热潮在2010年得到进一步的延续和发展,截至上周五,已发行的指数型产品已达38只,又大大超过了去年的数量,其中ETF10只,为指数基金数量的55.6%,占比大幅提高,ETF与指数基金“共舞”的局面初步形成。

  

  马志刚在发言中还透露:“截至今年三季度,内地市场上超过一半的公募基金资产使用指数公司管理的指数作为业绩比较基准,资产净值8625亿元;接近80%的指数型基金资产使用指数公司管理的指数作为投资标的,资产净值3192亿元;沪深300、中证100十大博彩官网 ,、中证500、上证180、上证50等一批代表性指数获得了市场的广泛应用。目前基于指数公司管理的指数开发的海外ETF产品已超过30只,资产净值近170亿元,在亚洲、欧洲和北美的8家交易所挂牌交易。”

  在指数型产品数量迅猛增长的同时,产品类别也不断推陈出新,主题指数基金、策略指数基金、分级指数基金、主题ETF、策略ETF等新型产品纷纷登场,指数化投资进入一个新的发展阶段。截至10月底,内地市场的指数型产品有79只,其中指数基金53只,资产净值约2400亿元;ETF15只和联接基金11只,资产净值约800亿元。指数型产品数量占全部共同基金的比例约为12%,资产净值占比约为13%。

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  马志刚说,指数公司经过五年的发展,已经成为中国内地市场主要的指数编制和服务的专业机构,并在国际市场上形成了一定的影响力。

  同时,金融制度创新为指数创新和指数型产品创新提供了更加有利的条件,拓展了新的空间,指数化投资面临着更大的发展机遇。以量化策略、衍生工具为基础的策略指数方兴未艾,主动ETF,反向ETF、杠杆ETF,多空策略ETF等正在成为今后ETF创新的重要方向之一,未来ETF期权和ETF权证等衍生产品的出现又将进一步推动ETF自身的发展。与会者普遍认为,随着投资者对指数化投资的认识的不断加深,指数化投资在国内将会有更好的发展前景。

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  中国证监会国际合作部主任童道驰

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  资本市场创新有序推进

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  随着A股市场和国际化日益的接轨,国际化影响程度越来越深,A股指数在国际上的影响也不断的加强,同时越来越受到境外投资者的青睐。在此次的第四届指数与指数化论坛上,中国证监会国际合作部主任童道驰对中国指数化投资市场近几年的发展创新以及国际化进行了分析和展望。

  童道驰表示,在过去的两年中,我们整个市场包括监管部门,在推进创新和加强监管方面,中国证监会以及相关部门做了大量的工作,也取得了很好的平衡的发展。证监会在注重监管、防范风险同时加强创新方面,也做了大量的工作。在去年,中国证券市场成功推进了新股发行制度的改革、平稳推出创业板市场,到上周五已经有141家公司挂牌上市,其中高科技公司占到了70%。再次,证监会还平稳推出了融资融券业务试点,融资融券交易在稳步上升。

  童道驰重点指出了股指期货的推出对指数化投资进程的推进和影响。他表示,融资融券和股指期货在全球都在对卖空这样一个形势非常不看好的情况下,我们推出了自身金融创新的试点,使我们证券市场基础设施又向前迈进了一大步。4月16号沪深300指数上市以来,成交非常活跃,市场运行良好。10月底,股指期货成交额达到了61万亿人民币,这是金融创新方面非常重要的一个进展。大力发展债券市场已经写入了“十二五”规划里,最近证监会已经批准了商业银行进入交易所的试点,为推进我们债券市场的互联互通,提供了很好的契机。相信我们债券市场会有一个非常好的发展。

  近几年来,指数化投资在资本市场创新中,发挥了越来越重要的作用。这5年来,中证指数公司在证监会、沪深交易所的支持下,不断创新、探索,中证指数和指数基金得到了蓬勃的发展。到目前为止,国内指数型基金已经超过了70多家,合计资产净值超过了2800亿元。相比5年前直属公司成立的时候,规模已经增长9到10倍。所以指数化投资已经成为主要的证券投资基金的产品品种之一。指数化投资由于其被动性投资的理念、风险分散、成本低廉的特点,越来越受到各方的接受和认同。所以自2009年以来,过去的一年,创新型指数基金产品在我们国家大量涌现,特别是股指期货作为重要的产品的推出,带动了指数产品的发展。

  总体来说,指数型基金的发展和我们国家证券市场的发展是同步的。童道驰在论坛上对此观点进行了肯定,在过去的5年中,沪深股市总市值也扩大了5到6倍。现在市值是20多万亿到30万亿之间。多年以来,我国证券市场一直是国民经济的晴雨表。近年资本市场的蓬勃发展也得到了充分的反映。所以指数化产品也得到了蓬勃发展。

  中国证券市场指数化投资近几年一直处于快速上升期,其国际化进程也在不断推进。童道驰表示,指数化基金特别是中证指数在走向国际化方面,也迈出了重要的步伐。在国外有很多的交易所,差不多30家,以指数为基础的产品有7、8家交易所,比如新加坡相关的指数、纽交所、纳斯达克等等,都在交易我们的基础指数。当然这些还是概念上的指数,但整体讲,随着A股市场和国际化日益的接轨,国际化影响程度越来越深,作为A股市场的代表指数,中证指数在国际上的影响也不断的加强,A股指数也越来越受到境外投资者的青睐。

  据了解,在加强两岸三地的合作方面,中证指数公司编制了两岸三地500指数,把我们的蓝筹股、香港的一些股,重要的股票和台湾的蓝筹股,纳入到两岸三地股票册中。这个指数是考察两岸三地总体市场行情的首个基准。一旦ETF产品在香港上市,将有望成为全球资本市场较为活跃、投资群体较为广泛的基金产品,进一步增强香港、台湾、内地市场的联系。童道驰还透露,沪深交易所还和其他的相关交易所正在探讨相互挂牌的可能性,和东交所、伦敦交易所等相关交易所已有进一步接触,希望在ETF在对方市场上市方面进行探索研究。

  由于交易结算制度在各个国家都有很大的区别,中国证券市场国际化还需要很多步需要走,比如风险控制、跨境资本流动、后台的支持,特别是交易结算方面,等等方面都需要进一步拓展和改进,以适应国际市场的需求。

  童道驰在最后表示,国际市场的完善度以及多样化,都是对国内市场推出新的指数产品、跨境产品带来的挑战。但从总体的趋势来讲,随着我们国家宏观经济的不断发展,我们国家在经济方面表现强劲的增长,中国的经济在国际市场上的影响力日益增强,资本市场走向国际化、资本市场对外开放、资本市场对外影响力也在不断的增强。中国证监会作为监管部门,将在控制风险、加强监管的基础上,积极支持交易所和指数公司加强创新,不断推出新的品种,满足投资者日益增长的投资需求,推动资本市场的持续健康发展。

  深圳证券交易所总经理助理周建男

  指数化投资未来发展空间巨大

  深交所方面,总经理助理周建男在此次论坛上发言,同时对深交所在推进指数和指数化投资方面的工作和未来发展做出了通报。

  数据显示,截至10月底,我国一共有702个开放式基金,总的管理资产规模25000亿,其中指数化投资产品只有71个,数量只占10%,管理规模是3500亿,占开放式基金资产规模的14%。就作为指数化投资的核心产品ETF的发展看,到第三季度末,全球一共有2379只ETF,亚太地区有259只ETF,而我国目前只有13只ETF,管理资产规模占整个ETF市场只有2.2%左右。可见指数化投资在我国仍算刚刚起步,仍有巨大的发展空间和发展潜力。

  周建男表示,深交所一直在努力完善基金业务的平台,提高服务质量,积极与市场参与各方共同努力坚持不懈的推动产品创新,大力发展基金的指数化投资业务深交所相继推出了LOF、ETF、创新型基金新业务,基本完成了能够兼容各类基金产品的发售、交易和其他服务的基金业务平台。截止本周,一共有86只基金在深交所上市交易,其中指数化产品是一个突出亮点。深交所挂牌的嘉实沪深300LOF是目前国内规模最大的基金,深证100ETF也是目前国内资产管理规模最大的ETF之一,中小板的ETF是交易最活跃的ETF之一。同时,深交所还推出了一些跨市场的LOF产品,填补了跨市场ETF没有出现的不足。深交所将会为为指数化投资以及指数化投资产品的创新发展不断努力。

  周建男最后指出,指数化投资在我国刚刚起步,还需要不断努力完善一些配套措施,加强风险教育,做好风险防范的工作。ETF作为指数化投资的核心产品,营运风险相对较高,为了保证ETF市场的健康发展,一定要做好ETF的市场风险防范工作。深交所对ETF业务可能存在风险的各个环节进行了认真的梳理,制订发布了ETF风险管理指引,并对ETF基金管理人进行了现场检查,要求他们按照风险管理指引的要求,不断完善各种制度。

  上海市金融服务办公室主任方星海

  指数化投资促上海金融中心发展

  随着2010世博会的圆满落幕,上海在受到全世界瞩目的同时,在建设国际金融中心的道路上也迈进了坚实的一步。2009年4月14日,国务院正式颁布《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》,首次从国家层面对上海国际金融中心建设的目标、任务、措施等进行了全面部署,上海国际金融中心建设迈入了一个加快发展的新时期。上海市金融服务办公室主任方星海在出席此次论坛时,从三点上分析指出,证券市场的发展、指数化投资的国际化对上海建立国际金融中心的推进占有着不可或缺的地位。

  方星海表示,首先,指数化投资业务的发展,非常有利于上海金融市场的功能的完善。上海金融市场的功能很多,如投资、融资、风险管理等。但总体来说,风险管理的功能在上海这个金融市场方面发展得还不是很充分。指数和指数化投资,包括基于指数的一些衍生品的推出,股指期货的成功推出,会给上海整个金融市场在风险管理方面提供非常丰富的工具。这对上海整个金融市场的功能完善,会起到非常重要的作用。

  其次,作为一个国际金融中心,上海一定要给各种风险偏好和收益偏好的投资者,提供适合他们需要的各种各样的产品。指数和指数化投资的发展,在提供各类不同组合的产品方面会给各类投资者提供非常多的选择。从提供产品的角度,现在各个国家的资本市场的发展都充分证明指数化的投资是一个必不可缺的领域。相信这个业务的进一步发展,会给上海国际金融中心的建设提供很多能够满足各类投资者需要的产品。

  再次,指数化投资业务的发展也跟上海建设国际金融中心这一非常重要的策略有关,上海致力于成为国家金融市场中心的发展历程已经非常成功,而我们国家主要的交易所大部分都集中在上海。下一步,上海将结合国家经济快速增长、财富快速积累的过程,使上海成为资金管理中心。我们寄希望于总部在上海的基金管理公司发挥非常大的作用。上海基金管理公司众多,但规模较大的还不是很多。现在很多基金管理公司都抓住了指数化投资这么一个方兴未艾的趋势。在推出基于指数的新产品方面,花很大的工夫。希望抓住这样的机遇,把自己管理的资产规模有一个非常大的提高。从上海市金融服务办公室的角度,我们非常支持这样的做法。我们感到这也是真正抓住市场的一个非常好的机遇。相信只要上海本地基金管理公司继续努力,肯定会有非常大的成就。

  方星海在致辞中还提出,指数化的投资在进一步的发展,也会非常有利于上海金融市场的国际化。他表示,到现在为止,上海金融中心建设目前国际化的内涵还是不多。这跟我们国家总体的金融市场的改革开放进程是相关联的。但今后国际金融中心建设的国际化内涵,会进一步增加。指数化投资的进一步发展,非常有利于上海金融市场的国际化。跨境ETF是一个非常好的例子。另外,今后海外投资者入沪进行投资,如果这一渠道放宽,相信很多人会选择指数化的产品进行投资。中国投资者到海外投资,可能也会倾向于指数化的投资方法。指数化投资进一步发展,相当有利于上海金融市场的国际化进程。

  中证指数公司总经理马志刚

  中国指数型产品迅猛出新

  作为这一机构的领军人物,公司总经理马志刚出席并主持了此次论坛。在论坛的开幕致辞上,马志刚对中国内地资本市场以及指数型产品的推陈出新做了总结和发言。

  马志刚在致辞中表示,2010年是中国内地资本市场交易机制出现重大变革的一年:3月31日,融资融券试点工作启动,4月16日,沪深300指数期货合约上市交易。截至10月底,融资融券余额70亿元,累计融资买入330亿元,累计融券卖出3360万股;沪深300指数期货合约总成交3564万张,日均成交27万张;总成交金额31万亿元,日均成交
2330亿元。融资融券试点和股指期货合约正式上市交易,标志着经过20年的发展,中国资本市场功能日臻完善,有了双向交易机制的中国资本市场正朝着结构更加多样化的方向发展。

  随着中国内地资本市场创新大幕的拉开,近两年指数型产品特别是ETF产品呈现出前所未有的发展和创新速度。2009年被外界称为”指数基金年”,马志刚在发言中透露,2009年全年共发行成立指数型产品29只,超过了以往七年发行数量的总和,其中ETF4只,为指数基金数量的20%。指数化投资的热潮在2010年得到了进一步的延续和发展,截至上周五,已发行的指数型产品已达38只,又大大超过了去年的数量,其中ETF10只,为指数基金数量的55.6%,占比大幅提高,ETF与指数基金“共舞”的局面初步形成。

  马志刚随后指出,在指数型产品数量迅猛增长的同时,中证指数公司的产品类别也不断推陈出新,主题指数基金、策略指数基金、分级指数基金、主题ETF、策略ETF等新型产品纷纷登场,指数化投资进入一个新的发展阶段。截至10月底,内地市场的指数型产品有79只,其中指数基金53只,资产净值达到2400亿元;ETF15只和联接基金11只,资产净值达到800亿元。指数型产品数量占全部共同基金的比例约为12%,资产净值占比约为13%。

  2010年正值中国内地证券市场发展二十周年,同时中证指数有限公司也已成立五周年。在过去的五年中,中国资本市场的发展迅猛,中证指数有限公司应运而生,经历了中国资本市场制度建设、运行机制建设等一系列变革,顺应市场需求,把握发展良机,积极推进指数化投资在中国内地市场的发展。截至今年三季度,内地市场上超过一半的公募基金资产使用指数公司管理的指数作为业绩比较基准;接近80%的指数型基金资产使用指数公司管理的指数作为投资标的;沪深300、中证100、中证500、上证180、上证50等一批代表性指数获得了市场的广泛应用。

  目前基于指数公司管理的指数开发的海外ETF产品已超过30只,在亚洲、欧洲和北美的8家交易所挂牌交易。指数公司经过五年的发展,已经成为中国内地市场主要的指数编制和服务的专业机构,并在国际市场上形成了一定的影响力。

  马志刚最后表示,我们在欣喜地看到指数化投资在中国内地市场获得重大发展的同时,也在不断思考未来指数化投资的创新方向。金融制度创新为指数创新和指数型产品创新提供了更加有利的条件,拓展了新的空间,指数化投资面临着更大的发展机遇。以量化策略、衍生工具为基础的策略指数方兴未艾,主动ETF,反向ETF、杠杆ETF,多空策略ETF等正在成为今后ETF创新的重要方向之一,未来ETF期权和ETF权证等衍生产品的出现又将进一步推动ETF自身的发展。本次论坛的主题是金融创新下的指数化投资,希望通过信息交流、理论探讨,了解形势,发现商机,携手合作,共同迎接指数化投资新的发展时代的到来。

  上海证券交易所副总经理周勤业

  中国证券市场指数日趋完善

  上交所副总经理周勤业就上交所在近二十年来的发展进程中,指数产品以及指数化投资等衍生服务的完善进程做了详细的报告,并对未来交易所的发展计划进行了阐述。

  周勤业表示,上交所历来非常重视指数和指数化投资。上交所初期拥有一些传统的指数,如上证综合指数,上证30等,但此类指数都不适合投资。直到2002年,上交所推出了上证180,后又推出了上证50指数。近年上交所又陆续的把所有指数工作都委托给了中证公司负责,目前以“上证”为基础的指数已将近80条。

  另外,近年来,上交所指数化投资也取得了很大的进步。去年年底,上交所ETF有5只,今年新增7只,累计12只,资产规模达到500亿元。上交所也在不断推动指数化投资的创新,2008年1月2号推出了公司自理板块与上证治理指数,为便于投资,在2008年9月10号推出了180公司治理指数,上证180公司治理ETF已在2009年8月30日推出。

  随着上市公司对社会责任的重视,上交所在去年7月推出了社会责任指数,今年8月9号,已有基金公司推出了公司社会责任ETF。特别需要说明的是,报纸上已经公告上证380指数。上交所致力于打造蓝筹股市场,20年前,我们只有8家公司,今天已有889家,市值达到19万亿,流通市值达到15万亿,已经形成了一批已上证50、180为代表的蓝筹企业。以上证180为例,上证180占了上交所公司数的20%,市值占比73%,交易量站55%。但是,在上证180之外,上海市还有700家公司,这700家公司包含了80%的公司数和45%的交易量,其中包括一批是成长性好、获利能力强、行业优势明显的新兴蓝筹。为此,上交所和中指公司共同开发了一个上证380指数,从上证180之外的公司中挑成长性好的、行业代表性明显的、获利能力强的公司组成了样本股,这380家公司涵盖了180之外的70%的市值,包含了73%的交易量。

  周勤业最后表示,经测算04年到10年,上证380指数累计收益率277%,最新市盈率35.8倍。上证380指数推出后将会有相应已其为标的指数的指数化产品在近期推出。上交所在未来的指数化投资将分三步走,一步就是跨市场的ETF,一步就是跨境的ETF,上交所已和9家国际指数公司和5家交易所签订了指数相互授权的协议,另一步就是推出跨产品的ETF。

  

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