【十大赌博信誉平台】这样才能在相对较差的市场环境中给投资者留下深刻印象,基金公司又到年底比拼管理规模、基金业绩排名的阶段了

  谢潞锦

  长信基金[微博]权益类、固定收益类和量化类产品收益率均高于行业平均水平,出色的业绩推动长信基金公募规模由2014年底的178亿元,猛增至2015年中的412亿元

  证券时报记者张哲

  虽然中小型基金在A股市场进入结构性调整时所面临的处境更加捉襟见肘,但记者在走访中发现,不少中小型基金公司还是立足本身的特点,从四个方面进行了及时应对。

  来源:《投资时报》

  2007年即将结束,基金公司又到年底比拼管理规模、基金业绩排名的阶段了。由于近期股票市场的调整让股票基金规模难有大的突破,因此多数基金公司把壮大固定收益类产品规模作为年底规模大战的利器。

  提高业绩

  文|《投资时报》记者 邓小波

  记者近日了解到,包括天弘基金、中海基金、交银施罗德基金、长信基金等在内的多家基金公司目前正积极进行债券基金新品的申报工作,而上海一家合资基金也正筹划旗下债券基金的持续营销。业内人士透露目前准备债券基金报会或者已经报会的基金公司不在少数。

  “对于我们这样的基金公司来说,目前还是要把主要精力用在提高业绩上。”中欧基金公司一位高管表示,尽管目前公司的规模处于靠后水平,但如果通过内部调整和引进人才,将公司业绩做上去,这样才能在相对较差的市场环境中给投资者留下深刻印象。目前基金行业的整体环境较以往更宽松,这直接体现在新产品的发行和创新产品的设计上,加上基金行业内的人才合理流动,将给中小型基金公司提供一些发展机会。事实上,从近几年的基金行业发展情况看,确实存在一些通过提高业绩而在短期内迅速扩大规模的实例,比如,华商、新华、金鹰等基金公司的产品业绩都给投资者留下深刻印象。同时,那些投资能力较强的基金公司如信诚等,也在投资者中留下了不错口碑。

  牛市孕育牛基。今年上半年不乏优秀基金产品脱颖而出,其中长信基金业绩多点开花,旗下涌现出了长信增利、长信利丰、长信量化先锋等不同类型的明星产品。

  事实上,最近债券基金、

  丰富产品

  Wind数据显示,截至7月20日,长信增利今年以来收益率为66%,排在同类型的375只普通股票型基金的第35位;长信利丰今年以来的收益率为21.13%,在同类型的223只混合债券型二级基金中排名第16位;长信量化先锋最近两年的收益率排在同类315只普通股票型基金的第9位。

货币基金等已经重新崭露头角。其中,包括泰信双息双利债券基金、国投瑞银稳定增利债券型基金等在内的债券基金,引领了债券基金成为近期基金销售市场新宠。

  不失时机地丰富公司旗下产品的产品线,这也成为中小型基金公司稳定客户资源的手段。这也利于基金投资者能够根据行情变化在相同基金公司旗下的不同产品之间进行合理转换,以节省不少的精力和申赎成本。

  在《投资时报》统计的偏股型基金收益率排名中,长信基金旗下内需成长和银利精选的2015年上半年收益率分别为106.33%和74.22%。上述两只基金均进入了《投资时报》所统计的742只偏股型基金的前100名。

  值得注意的是,天弘基金通过旗下天弘精选基金10月份的拆分,目前管理规模已经不小,而今又出手债券基金新品申报,足见其诱惑力。固定收益类产品重燃生机,跟此前中国证监会副主席桂敏杰在基金国际论坛上“对市场短缺、结构失衡的公募产品,如货币基金、债券基金、创新

  从去年以来的情况看,不少规模不大的基金公司推出了不少丰富产品线的措施。比如,东吴基金公司推出了货币基金,长信基金公司推出中短债基金等。值得一提的是,由于今年以来的A股市场变化较大,因此,不少投资者开始选择固定收益类产品并已经获得不错的绝对收益和相对收益。

  不仅单只产品表现优异,长信基金各产品线都保持了较高的综合水准。在固定收益方面,海通证券的数据显示,截至6月30日,长信基金最近一年、最近两年和最近三年的整体固定收益业绩均是行业第一。《投资时报》统计的公司上半年偏股型基金平均收益率也显示,长信基金旗下8只偏股型基金的平均收益率为55.18%,高于行业平均值51.32%。

封闭式基金产品以及创新产品将采取绿色通道予以支持和鼓励”不无关系。

  长信固定收益部总监李小羽表示,公司在此时推出债券基金,就是为了满足投资者在震荡市场中对相对安全以及较稳健理财的需求,且此类基金的“变现”速度较快。事实上,对于一些小基金公司来说,总有一些“拳头”产品成为公司的亮点,比如华富基金公司旗下的固定类产品在行业内较有口碑,公司方面也不遗余力地进行突出。

  出色的业绩使得长信基金收获了投资者的信任。上半年,长信基金量化产品、固定收益产品和权益类产品“三核驱动”,公司公募规模直线上升,由2014年年底的178亿元猛增至2015年年中的412亿元,增幅高达132%。

  而如今

  传递理念

  长信增利、内需成长跻身前列

股票基金由于股市调整,销售不再如以往火爆,无论是拆分还是封转开,都没有重现抢购或比例配售盛况,也使得基金公司重新把发展债券、货币等固定收益类产品规模提上日程。很多基金瞅准这个时机,联合多家代销银行大力推广固定收益类产品的规模,收效良好。

  对于一些有着强大外部资源的中小型基金公司来说,它们可能更加倾向于把目光放长远一些,即通过时间的沉淀来塑造品牌,尤其突出了社会责任、投资者教育等公益色彩。

  在2015年上半年的“擒牛”大战中,长信增利和长信内需成长表现均十分优异。尤其是毛楠和宋小龙共同管理的长信内需成长,Wind数据显示,2015年上半年取得了106.33%的高收益率。

  但相比股票基金,债券基金、货币基金在管理费等收取上对基金公司利润贡献度并不大。基金公司此时扎堆这类产品,除了政策扶植的作用,业内人士认为,也是出于年底管理规模比拼的需要。

  在这方面,已经出现了兴业全球、汇丰晋信等基金公司“由小到大的”成功经验,并在行业内和投资者心目留下了深刻印象。事实上,不少基金公司也看到了此类“长线”做法对行业发展的积极意义。比如,在光大保德信基金公司成立六周年之际,公司成立立足慈善的专项基金。

  进入下半年,在股市最近的绝地反弹中,长信增利表现出了高弹性特征。7月15日至7月20日,长信增利净值上涨高达18.58%。截至7月20日,该基金今年以来收益率达到66.04%,排在同类前1/10。

  “尽管今年公司发展规模的任务已经超额完成,但因为到了年底,基金公司规模排名的需要,使得我们也不得不考虑其他公司规模的增长对我们构成的排名压力。”一家基金公司人士如此说。他同时透露,一些基金公司货币基金近期有较大规模增长估计也跟拉拢“关系资金”临时帮忙有关。

  加强营销

  长信增利二季报公布的十大重仓股依次为跨境通、长盈精密、富瑞特装、首航节能、正海瓷器、云南白药、胜利股份、联化科技、阳光电源和九州药业。优良的选股能力当然离不开基金经理的专业技能。公开资料显示,长信增利的基金经理叶松系经济学硕士。2007年7月便加入长信基金公司,担任行业研究员,从事行业和上市公司研究工作,2010年5月26日开始兼任长信增利动态基金经理助理。现任长信恒利、长信新利和长信增利的基金经理。

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  在目前基金销售较为低迷的状态中,做好持续营销工作往往成为基金公司近期的主要工作重点。相对于大基金公司来说,如果中小型基金公司在持续营销中没有太多的亮点,这可能无助于改变现有的市场格局。

  对于后市,叶松表示,“对下半年走势谨慎乐观。监管层维护股市的态度已经十分明确,持续大幅调整的概率不大。但如上半年持续上涨的单边行情概率不大,仍会以结构性机遇为主,个股的走势会分化。”同时,他相对看好高端装备制造、工业4.0、新能源和医疗保健等领域。

  不过,就目前情况看,一些公司已经开始行动,结合市场的实际情况进行有针对性的持续营销工作。比如,针对当前的震荡行情,浦银安盛基金公司推出了基金优选组合,即通过公司旗下的股票基金和债券基金进行两种不同组合,以满足不同风险偏好的投资者。尽管此类方式在以往基金公司的持续营销中已有先例,且与FOF(专门投资各类基金的组合基金)有着较为明显的区别,但在当前市场环境下,还是不失为一条有一定特色的策略。

  固收整体业绩行业第一

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  股市的火爆并没有影响长信基金在固定收益领域的发挥。

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  该公司旗下长信利丰、长信可转债长短期业绩均排在同类前20位。其中长信利丰今年以来的收益率为21.13%,在同类型的223只混合债券二级基金中排名第16。最近5年该基金的收益率高达90%,在同类型的57只债基中排名第6。

  而长信可转债今年以来收益率为21.61%,排在同类223只债基的第15。若将时间拉长,该基金最近三年取得了148.59%的收益率,高居同类129只债基的第三名。

  长信基金固定收益产品的整体实力,在行业内名列前茅。据海通证券统计,截至6月30日,长信基金今年以来固收整体业绩为14.73%,排名5/78。最近一年长信固收整体业绩为49.78%,最近两年为60.93%,最近三年为75.27%,均位列行业第一。

  长信基金相关负责人对《投资时报》记者表示,“结合基本面和流动性,我们对下半年债券市场走势相对乐观,但需要注意信用风险。具体品种看,相对看好城投债,对利率债、可转债和上市公司债相对谨慎。”

  经历了一轮大动荡后,A股市场的神经变得更加敏感,面对听风便是雨的“林妹妹”市,固定收益产品的配置价值明显提升。长信基金旗下有多款固定收益类产品,可供投资者选择。

  由副总经理、固定收益部总监李小羽亲自操刀的长信利丰,无论是短期还是长期业绩均表现亮眼,在同类产品中优势明显。该基金的管理能力颇受业界认可,于2015年3月获得《中国证券报》“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金”称号。

  长信量化先锋擅长捕捉热点

  除了传统固定收益和权益类产品的优势之外,长信基金量化产品的表现亦远超行业平均。

  长信量化多策略采用多模型多策略进行量化投资。将多个模型组合,运用不同量化模型甄选重复度较低的投资标的,全面捕捉市场投资机会。单一策略并不稳定,量化的趋势在于多策略。较为重要的投资模型为量化选股和事件投资。多因子选股主要依据估值、成长、盈利等相关指标。事件投资包括定增、员工持股、业绩超预期等。目前A股市场步入宽幅震荡格局,量化产品能够帮助投资者选择适当的投资策略。

  Wind数据显示,截至7月20日,最近两年长信量化先锋的回报率为156.94%,在同类型的315只股票型基金中排名第9。凭着良好的业绩表现,长信量化先锋于2014年12月被海通证券、招商证券、晨星中国评为“五星基金”。

  管理该基金的左金保系经济学硕士,武汉大学[微博]金融工程专业研究生毕业。2010年7月加入长信基金公司,从事量化投资研究和风险绩效分析工作。曾任公司数量分析研究员和风险与绩效评估研究员,现任长信医疗保健混合(LOF)、长信量化先锋、长信量化中小盘和长信量化多策略的基金经理。

  市场人士也表示,与追求深度的普通投资方式不同,量化投资更注重广度,是“撒网式”投资,追求“大概率”持续战胜市场。因此,量化基金的行业配置相对均衡,投资较为分散,可以较好地规避“黑天鹅”事件。下半年热点切换加快,量化投资能够有效分散风险,实现相对稳定的业绩。

  长信基金旨在打造风格鲜明、业绩持续稳定的主动收益产品、老牌固收类产品,同时量化产品也在发力,未来会重点布局主动量化、指数增强、绝对收益和行业量化等几大类量化产品,投资者可重点关注。(完)

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