如长假概念、人民币升值等为主,热点快速切换将成常态

  证券时报记者 杨 磊

  ⊙记者 吴晓婧 ○编辑 于勇 谢卫国

  本报讯
中秋小长假结束,国庆节假期又将来临。市场表现明显清淡,午后两市大盘中规中矩,缩量震荡,虽有反弹但幅度有限,投资者观望气氛较浓。不过,在人民币升值预期的带动下,尾市地产股和银行股有所回升。

  昨日市场虽然止跌上涨,但成交量仍在低位徘徊。在多数基金经理看来,在金融监管相关政策明确之前,市场运行难以形成趋势性的方向,偏防御的投资策略将暂时占据上风。权重板块或将持续低迷,主题投资盛行,热点快速切换将成为“十一”长假前的常态。

  大成基金认为,中秋节过后短短几个交易日后又将迎来长假,多空双方均较为谨慎,因此短期市场将以继续维持震荡为主,市场热点难以持续,投资者可关注主题概念,如长假概念、人民币升值等为主。

  热点切换或加速

  大成基金表示,短期有三大因素对市场影响较大:第一,节日期间人民币升值问题再度成为焦点,日前美国通过征收特别关税的法案,旨在继续就人民币升值问题向中国施压,这使投资者对人民币升值的预期进一步加强。

  事实上,从最近几个交易日的成交量来看,均呈现出缩量态势。大成基金认为,中秋节过后短短几个交易日后又将迎来长假,无论多空双方都会较为谨慎,因此短期市场将以继续维持震荡为主,热点基本很难长期持续,投资应还是以主题概念,如长假概念、人民币升值等为主,更多的是交易性机会。

  大成基金认为,如果这一预期成立,节后与人民币升值密切相关的行业可能会有所表现,甚至不排除会成为金融地产板块继续反弹的契机。

  在博时特许价值基金经理汤义峰看来,在金融监管相关政策明确之前,市场的运行难以形成趋势性的方向,权重板块持续低迷,主题投资盛行,热点快速切换将成常态,直到金融监管相关政策的最后一只靴子落地。

  第二,节后将迎来大盘股解禁高潮。10月份,农行50多亿股首发机构配售股份将上市流通,建行1332.6亿首发原始股东限售股上市流通。11月5日,中石油1830.2亿首发原始股东限售股将流通,其流通盘将扩大45.76倍。

  “长假将至,市场短期或将转为谨慎。”摩根士丹利华鑫投研人士认为,“假期的房地产销量价格情况,以及十月即将到来的创业板解禁潮,将是决定后续市场预期的重要因素。”上海一合资基金公司基金经理也表示,投资者在市场方向不明朗的情况下,入场意愿自然不强;此外,楼市二次调控和加息等政策没有完全落地,不少投资者仍然在等待政策面明朗后再择机入市。

  另外,创业板首批上市的28家公司小非也可流通,对流动性的担心可能会反映在市场上,因此节后股市存在一定压力。

  关注三大因素

  最后,大成基金建议投资者密切留意政策动向。目前房地产市场还在升温,量价齐涨的局面使新一轮房地产调控政策出台的预期增强。

  在大成基金看来,短期有三大因素对市场影响较大。第一,节日期间人民币升值问题再度成为焦点,24日美国通过了征收特别关税的法案,旨在继续就人民币升值问题向中国施压,这使投资者对人民币升值的预期进一步加强。大成基金认为,如果这一预期成立,那么节后与人民币升值密切相关的行业可能会有所表现,甚至不排除会成为金融地产板块继续反弹的契机。

  综上所述,大成基金建议投资者密切留意以上三大因素的变动情况,在不确定性仍较强的情况下,短期以谨慎为主。

  第二个值得注意的影响因素是,节后将迎来大盘股解禁高潮。10月份,前有农行50多亿股首发机构配售股份将上市流通,届时农行流通盘将扩容50%;后有建行1332.6亿首发原始股东限售股上市流通,建行流通盘将由此扩大14.8倍。而到11月5日,中石油1830.2亿首发原始股东限售股将流通,其流通盘将扩大45.76倍。另外,创业板首批上市的28家公司小非也可流通,对流动性的担心可能会反映在市场上,因此节后股市或存在一定压力。

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  最后,大成基金建议投资者还是要密切留意政策动向。目前房地产市场还在升温,量价齐涨的局面使新一轮房地产调控政策出台的预期增强。

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  综上所述,大成基金建议投资者密切留意以上三大因素的变动情况,在不确定性仍较强的情况下,短期以谨慎为主。

  上述摩根士丹利华鑫投研人士认为,市场在当前对政策过于紧张的投资者情绪反而有助于大盘释放做空动能,当进入四季度后市场将为来年增长开始新的展望,相信节前主动调整将有利于后市。

  深圳一中型基金公司基金经理认为,当前A股走势已经一定程度上反映了经济面和政策面的悲观预期,因此对市场下一步的走势也必不过分悲观。近期关注人民币升值、新兴产业、大消费、通胀主题等板块机会。

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